In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 60, no. 7
Petr Teplý
Details:
Year, pages: 2012, 698 - 716
Keywords:
operational risk, economic capital, bank, extreme value theory, probability weighted method
JEL Classification: G18, G21, G32
Article type: Vedecký článok / Article
About article:
Předkládaný článek se zabývá modelováním operačního rizika v anonymní středoveropské bance. V rámci výzkumu jsme aplikovali teorii extrémních hodnot (EVT), v rámci které jsme použili dvě metody: standardní metodu maximální pravděpodobnosti a metodu vážených pravděpodobnostních momentů (PWM). Výsledky ukazují "těžké konce" zkoumaných dat, což je v souladu s předešlým empirickým výzkumem. Dále je ukázáno, že PWM provádí konzistentní odhady ekonomického kapitálu banky i v případě malého množství dat. Naše analýza rovněž ukazuje, že zkoumaná banka by mohla ušetřit 6 - 8% svého kapitálu pro operační riziko v případě, že by použila pokročilou metodu (AMA) podle Basel II místo základní metody (BIA).
This paper focuses on modeling the real operational data of an anonymous Central European bank. We have applied the Extreme Value Theory, in which we have used two estimation methods – the standard maximum likelihood estimation method and the probability weighted moments (PWM). Our results proved a heavy-tailed pattern of operational risk data as documented by many researchers. Additionally, we showed that the PWM is quite consistent when the data is limited as it was able to provide reasonable and consistent capital estimates. Our findings show that when using the Advanced Measurement Approach rather than the Basic Indicator Approach used in Basel II, the researched bank might save approx. 6 – 8% of its capital requirement on operational risk.
How to cite:
ISO 690:
Teplý, P. 2012. The Application of Extreme Value Theory in Operational Risk Management. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 60, no.7, pp. 698-716. 0013-3035.
APA:
Teplý, P. (2012). The Application of Extreme Value Theory in Operational Risk Management. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 60(7), 698-716. 0013-3035.