In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 65, no. 7
Helena Majdúchová - Bernadeta Siváková - Daniela Rybárová - Slávka Šagátová
Details:
Year, pages: 2017, 602 - 617
Keywords:
Capital Asset Pricing Model, beta coefficient, systematic risk, accounting model
JEL Classification: G30, G33, M20
Article type: Vedecký / Article
About article:
Cieľom príspevku je verifikácia možnosti kvantifikácie systematického rizika alternatívnym spôsobom s využitím účtovných údajov. Vychádzali sme s Brimble-Hodgsonovho accounting modelu, ktorý sme testovali na vzorke podnikov z 15 krajín EÚ za desať ročné obdobie v súhrne a samostatne pre jednotlivé odvetvia. Z dôvodu všeobecnejšej aplikovateľnosti modelu sme vytvorili vlastný accounting model s využitím účtovných údajov a testovali sme ho na rovnakej vzorke spoločnosti. Údaje pre analýzu boli získané zo zahraničnej databázy Datastream. Brimble-Hodgson accounting model dokázal vysvetliť 28 až 77 % variability systematického rizika a vlastný accounting model vysvetlil 21 až 75 % variability systematického rizika v závislosti od odvetvia. Výsledkom je určenie determinantov ovplyvňujúcich systematické riziko pre jednotlivé odvetvia a formulácia odvetvových accounting modelov využiteľných v praxi.
The aim of this paper is to verify systematic risk possibility in an alternative way using the accounting data. The verification is based on the Brimble-Hodgson accounting model, which we tested on a sample of EU-15 companies within ten years in total and separately for each concerned industry. We developed our own model using accounting data due to the more general model applicability, and tested the model on the same sample of a company. We obtained data for the analysis from the Datastream database. The Brimble-Hodgson accounting model could explain 28 – 77% of the variability of systematic risk, and our accounting model explained 21 – 75% of the variability of systematic risk, depending on the sector. The result is to identify determinants affecting systematic risk to individual industries, and formulation of industry-based accounting models, which can be applied in practice.
How to cite:
ISO 690:
Majdúchová, H., Siváková, B., Rybárová, D., Šagátová, S. 2017. Quantification of the Systematic Risk in Industries. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 65, no.7, pp. 602-617. 0013-3035.
APA:
Majdúchová, H., Siváková, B., Rybárová, D., Šagátová, S. (2017). Quantification of the Systematic Risk in Industries. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 65(7), 602-617. 0013-3035.