Facebook Instagram Twitter RSS Feed PodBean Back to top on side

A Note on the Vasicek’s Model with the Logistic Distribution

In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no. 10
Jiří Witzany
Detaily:
Rok, strany: 2013, 1053 - 1066
Kľúčové slová:
credit risk, Basel II regulation, default rates JEL Classification: G20, G28, C51
Typ článku: Vedecký / Article
O článku:
Článek předkládá argumenty pro možné nahrazení distribuční funkce standardizovaného normálního rozdělení používané v regulatorní Basel II (Vašíčkově) formuli logistickou distribuční funkcí. Takto modifikovaný model by byl ve skutečnosti v souladu s běžnou praxí odhadování pravděpodobností defaultu pomocí logistické regrese. Empirická studie vycházející z dat o selhání úvěrů amerických komerčních bank se zabývá odhady korelace defaultu a měr neočekávaných ztráty v rámci normálního a logistického Vašíčkova modelu. Výsledky naznačují, že kapitálové požadavky by mohly být až o 100 % vyšší, pokud by normální Vašíčkův model byl nahrazen modelem logistickým.
The paper argues that it would be natural to replace the standard normal distribution function by the logistic function in the regulatory Basel II (Va-sicek’s) formula. In fact, such a model would be consistent with the standard logistic regression probability of default modeling approach. An empirical study based on the US commercial bank’s loan historical delinquency rates from the period 1985 – 2012 re-estimates the default correlations and unexpected losses for the normal and logistic distribution models. The results indicate that the capital requirements could be up to 100% higher if the normal Vasicek’s model was replaced by the logistic one.
Ako citovať:
ISO 690:
Witzany, J. 2013. A Note on the Vasicek’s Model with the Logistic Distribution. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no.10, pp. 1053-1066. 0013-3035.

APA:
Witzany, J. (2013). A Note on the Vasicek’s Model with the Logistic Distribution. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 61(10), 1053-1066. 0013-3035.