Facebook Instagram Twitter RSS Feed PodBean Back to top on side

Comparison of Estimation Uncertainty in Lifelong Annuities for Bayesian Single- and Multi-population Old Age Mortality Model

In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 66, no. 7
Pavel Zimmermann - Jan Fojtík - Martin Matějka - Tomáš Karel
Detaily:
Rok, strany: 2018, 703 - 718
Jazyk: eng
Kľúčové slová:
old age mortality, Bayesian GLM, Bayesian Hierarchical model, multi-population model; JEL Classification: C10, C11, J10, J11
Typ článku: Vedecký / Article
O článku:
Modelování úmrtnosti ve vysokých věcích je často spojeno s problémem nedostatečného počtu spolehlivých dat, zvláště v případě malých populací. V článku jsme se zaměřili na způsob zahrnutí informace obsažené v datech z blízkých populací a studovali jsme dopad této informace na nejistotu v odhadu úmrtnosti ve vysokých věcích. Předpokládáme dvourozměrný exponenciální (Gompertzův) model. Srovnáváme nejistotu v odhadu parametrů dvou modelů. První model je jednopopulační, založený výhradně na datech z jedné země. Druhý model je multipopulační sestrojený pro množinu zemí ze Středoevropského regionu. Aplikujeme bayesovský zobecněný lineární model a hierarchický bayesovský zobecněný lineární model. Pomocí směrodatné chyby (RMSE) kvantifikujeme rozdíl v nejistotě odhadů intenzity úmrtnosti a doživotní renty počítané pro různé věky, kohorty a populace.
Old age mortality modelling is often associated with lack of reliable data, especially for small populations. We focus on an approach to incorporate information contained in the data from closed populations and study its impact on estimation uncertainty in an old age mortality model. We assume a two-dimensional age cohort extension of the exponential (Gompertz) model. We compare uncertainty of the parameter estimates for two models. The first is a single population model based on data solely from one country. The second is a multi-population model for a sample of populations from the central European region. Bayesian generalized linear model and a hierarchical Bayesian generalized linear model is applied. We quantify the difference in the uncertainty of the estimates of the force of mortality and whole life annuity based on root mean squared error of the predictions for different ages, cohorts and populations.
Ako citovať:
ISO 690:
Zimmermann, P., Fojtík, J., Matějka, M., Karel, T. 2018. Comparison of Estimation Uncertainty in Lifelong Annuities for Bayesian Single- and Multi-population Old Age Mortality Model. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 66, no.7, pp. 703-718. 0013-3035.

APA:
Zimmermann, P., Fojtík, J., Matějka, M., Karel, T. (2018). Comparison of Estimation Uncertainty in Lifelong Annuities for Bayesian Single- and Multi-population Old Age Mortality Model. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 66(7), 703-718. 0013-3035.
O vydaní:
Vydavateľ: Ekonomický ústav SAV a Prognostický ústav CSPV SAV
Publikované: 21. 8. 2018