In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 65, no. 8
Ján Gogola
Detaily:
Rok, strany: 2017, 751 - 762
Kľúčové slová:
longevity risk, annuity, stochastic mortality, life table, Lee-Carter model
JEL Classifications: C53, G22, J11, J32
Typ článku: Vedecký / Article
O článku:
Riziko dlhovekosti vyjadruje neistotu o budúcom vývoji úmrtnosti. Je to riziko, že ľudia sa dožijú vyššieho veku, než sa očakávalo. Riziko dlhovekosti zaťažuje najmä dôchodkové systémy a penzijné poisťovne, ktoré vyplácajú vopred stanovené anuity. Predikcia budúcej úmrtnosti má preto zásadný význam pre dôchodkový systém. Naša analýza sa zaoberá úmrtnosťou vo vyššom veku (65 – 95 rokov), vzhľadom na to, že sa zameriava na aplikáciu súvisiacu s penzijný poistením, kde je riziko spojené s finančnými tokmi dlhodobejšie a je primárne spojené (okrem iného) s neistotou budúcich mier úmrtnosti. V našom príspevku sa zameriame na analýzu dlhovekosti v krajinách Vyšehradskej skupiny (V4) – Česká republika, Maďarsko, Poľsko, Slovensko. Ukázali sme, že v prípade, ak by pretrvávalo dnešné tempo vývoja úmrtnosti, bude nutné podľa našich výpočtov zvýšiť súčasnú hodnotu anuít približne o 5 %, ak namiesto bežných úmrtnostných tabuliek z roku 2014 použijeme predikciu týchto tabuliek, tzv. kohortné (generačné) úmrtnostné tabuľky.
Longevity risk, the risk that people will live longer than expected, weighs heavily on those who run pension schemes and on insurers that provide annuities. Hence the prediction of future mortality rates is an issue of fundamental importance for the insurance and pensions industry. Our analysis focuses on mortality at higher ages (65 – 95), given our interest in pension-related applications where the risk associated with longer-term cash flow is primarily linked to uncertainty in future rates of mortality. We use data on deaths and exposures for the The Visegrad Group (V4) – the Czech Republic, Poland, Hungary and Slovakia from the Human Mortality Database (HMD). We have shown that if the today rate of increase will continue, it will at age 65 concluded (after calculation) to increase the present value of pension liabilities in defined-benefit schemes about 5% if we use cohort life table instead of period life table.
Ako citovať:
ISO 690:
Gogola, J. 2017. Quantification of Longevity Risk for Pension Insurance in V4 Countries. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 65, no.8, pp. 751-762. 0013-3035.
APA:
Gogola, J. (2017). Quantification of Longevity Risk for Pension Insurance in V4 Countries. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 65(8), 751-762. 0013-3035.