In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 64, no. 9
Jiří Šindelář - Petr Budinský
Detaily:
Rok, strany: 2016, 827 - 846
Kľúčové slová:
GDP, forecasting, forecast evaluation, data vintages
JEL Classification: E27, C53, E01, E62
Typ článku: Vedecký / Article
O článku:
Článek se zabývá analýzou dopadu různého typu podkladových dat (historické, aktuální) na přesnost HDP prognóz stěžejních českých a slovenských institucí (ministerstva financí, centrální banky). V prvním kroku byla analyzována variability jednotlivých ročníků podkladových dat, spolu s přehledem hodnot základních prognostických chyb (MAE, RMSE, MASE). Následně byla aplikována baterie statistických testů, s cílem identifikovat statistickou významnost záměny historických (první dostupný odhad) za aktuální (poslední publikovaná) podkladová data (Wilcoxonův test, Znaménkový test) a posoudit efekt na relativní přesnost jednotlivých institucí (Kruskal-Wallisův test, Mann-Whit¬neyův U test). Výsledky ukazují, že záměna podkladových dat sice vede ke změnám ve velikosti prognostických chyb v daném souboru (použití aktuálních dat generuje vyšší chyby), tyto změny však nejsou v naprosté většině případů statisticky významné, ani nevedou k změně relativní pozice institucí, co se týče přesnosti jejich prognóz.
This paper deals with effect of different real-time data vintages (recent and first outturn) on accuracy of real GDP growth forecasts produced by main Czech and Slovak public authorities (ministries of finance, central banks). Firstly, variation in the real-time data itself was analysed, along with of multidimensional forecasting error evaluation (MAE, RMSE, MASE measures). Then, battery of statistical tests was applied in order to determine, whether the switch from first to recent real-time data affects forecasts´ accuracy in a significant manner (Wilcoxon Signed Rank test, Sign test) and whether it affects relative accuracy between individual institutions (Kruskal-Wallis test, Mann-Whitney U test). Our results show that while the change in underlying data affects forecasting accuracy in our sample (using recent data lead to higher errors), the changes were neither found statistically significant in strong majority of surveyed cases, nor affected the relative accuracy of involved institutions.
Ako citovať:
ISO 690:
Šindelář, J., Budinský, P. 2016. Evaluation of GDP Growth Forecasts: Does Using Different Data Vintages Matter?. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 64, no.9, pp. 827-846. 0013-3035.
APA:
Šindelář, J., Budinský, P. (2016). Evaluation of GDP Growth Forecasts: Does Using Different Data Vintages Matter?. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 64(9), 827-846. 0013-3035.