Facebook Instagram Twitter RSS Feed PodBean Back to top on side

Nominálny výmenný kurz a swapy úverového zlyhania na vládne dlhopisy: kointegrácia a Grangerova kauzalita

In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 62, no. 1
Martin Boďa - Ľubomír Pinter - Emília Zimková
Detaily:
Rok, strany: 2014, 46 - 70
Kľúčové slová:
Keywords: euro to US dollar exchange rate, sovereign credit default swaps, cointegration, Granger causality, impulse response analysis, VAR model JEL Classification: F31, F34
Typ článku: Vedecký / Article
O článku:
Článok nahliada na vzájomný vzťah medzi nominálnym výmenným kurzom eura a amerického dolára a cenou vládnych swapov úverového zlyhania (CDS) piatich vybraných krajín eurozóny: Nemecka a krajín PIGS. Skúmanie tohto vzťahu vychádzalo z premisy, že prvý indikátor reprezentuje externú ekonomickú stabilitu krajiny a druhý indikátor poskytuje informáciu o jej vnútornej dlhovej spôsobilosti. Výsledky okrem iného potvrdzujú, že v období obdobia pred krízou a v období krízy existovali v týchto krajinách rozdiely v intenzite a kvalite vzťahu medzi externou ekonomickou schopnosťou a vnútornou dlhovou spôsobilosťou.
The paper offers an insight into the relationship between the euro to US dollar nominal exchange rate and the cost of sovereign credit default swaps (CDSs) of five selected countries of the eurozone: Germany and the PIGS countries. The investigation is undertaken under the rationalized belief that the former indicator represents the status of external economic stability of a country and the latter indicator is a descriptor of their internal debt capacity. The results affirm, inter alia, that there were substantial differences in the intensity and quality of the relation between external economic stability and internal debt capacity during the pre-crisis period as opposed to the crisis period.
Ako citovať:
ISO 690:
Boďa, M., Pinter, Ľ., Zimková, E. 2014. Nominálny výmenný kurz a swapy úverového zlyhania na vládne dlhopisy: kointegrácia a Grangerova kauzalita. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 62, no.1, pp. 46-70. 0013-3035.

APA:
Boďa, M., Pinter, Ľ., Zimková, E. (2014). Nominálny výmenný kurz a swapy úverového zlyhania na vládne dlhopisy: kointegrácia a Grangerova kauzalita. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 62(1), 46-70. 0013-3035.