In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no. 6
Ladislava Grochová - Tomáš Otáhal
Details:
Year, pages: 2013, 563 - 577
Keywords:
agency theory, corruption, economic growth, rent seeking, Granger causality
JEL Classification: D72, D73, O17
Article type: Vedecký / Article
About article:
Příspěvek vysvětluje teoretický koncept vlivu korupce na ekonomický růst a identifikuje aplikační problémy s tímto spojené. Na základě srovnání přístupů ke korupci ve smyslu teorie zastoupení a rent- -seekingu dospíváme k závěru, že je korupce obecně problémem špatně nastaveného právního rámce a vymahatelnosti práv. To dále nepřispívá k ekonomickému růstu. Tuto teoretickou argumentaci podkládáme empirickým testem Grangerovy kauzality a ukazujeme, že korupce v zemích střední a východní Evropy předchází ekonomickému růstu. Z toho plyne, že současné nastavení právního rámce a vymahatelnost práva podporují rent-seeking místo ekonomického růstu. Proto apelujeme na správné a funkční nastavení právního rámce jako priority vedoucí k potlačení korupce a podpoře ekonomického růstu.
The paper explains theoretical framework of how corruption hurts economic growth and reveals its application difficulties. Comparing views on corruption in terms of the problem of agency and the problem of rent-seeking we argue that corruption in general is the problem of legal setting and its enforcement and, if badly established, it does not promote economic growth. To verify the theoretical argument we present empirical Granger causality test to demonstrate that corruption precedes economic growth in Central and Eastern Europe. This means that legal setting and its enforcement rather allow for rent-seeking than promote economic growth. As a consequence we emphasize the necessity to focus on institutional framework to fight corruption and support economic growth.
How to cite:
ISO 690:
Grochová, L., Otáhal, T. 2013. How Does Corruption in Central and Eastern Europe Hurt Economic Growth? Granger Test of Causality. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no.6, pp. 563-577. 0013-3035.
APA:
Grochová, L., Otáhal, T. (2013). How Does Corruption in Central and Eastern Europe Hurt Economic Growth? Granger Test of Causality. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 61(6), 563-577. 0013-3035.