Facebook Instagram Twitter RSS Feed PodBean Back to top on side

VARX Model Using Leading Cycles

In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no. 3
Miroslav Kľúčik

Details:

Year, pages: 2013, 270 - 282
Keywords:
business cycle, VARX model, leading indicators, small and open economy JEL Classification: C32, C52, C53, E32, E37
Article type: Vedecký článok / Article
About article:
Kompozitné predstihové indikátory slúžia na včasnú identifikáciu fázy hospodárskeho cyklu a jeho bodov obratu. Indikátory sú skonštruované na základe štatistickej analýzy. Predložený článok využíva predstihové indikátory na prognózy hospodárskeho cyklu prostredníctvom modelového prístupu VARX. Model pre slovenskú ekonomiku pozostáva z troch hlavných premenných: hrubý domáci produkt ako referenčný časový rad (endogénna premenná modelu), kompozitný predstihový indikátor pre domácu ekonomiku (endogénna premenná) a kompozitný predstihový indikátor vonkajšieho prostredia (exogénna premenná). Kvalita modelu je overená pomocou štatistických testov stacionarity, kauzality a testov rezíduí. Model VARX vykazuje určitú schopnosť adaptácie na zmeny hospodárskeho cyklu, avšak kvantitatívne prognózy nie sú schopné presne prognózovať body obratu.
Composite leading indicators serve to the purpose of early identification of the stage of business cycle and its turning points. The indicators are constructed on the basis of statistical analysis for predicting the phase of business cycle via the VARX model approach. The model of Slovakia is composed of three variables: gross domestic product as reference series (endogenous variable), composite leading indicator for the domestic economy (endogenous variable) and composite leading indicator of external environment (exogenous variable). The quality of the model is verified using statistical tests of stationarity and causality of variables and tests of residuals. The VARX model exhibits some ability to adapt to changes of the business cycle, but the quantitative projections are rather unable to predict accurately the turning points.
How to cite:
ISO 690:
Kľúčik, M. 2013. VARX Model Using Leading Cycles. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 61, no.3, pp. 270-282. 0013-3035.

APA:
Kľúčik, M. (2013). VARX Model Using Leading Cycles. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 61(3), 270-282. 0013-3035.