Facebook Instagram Twitter RSS Feed PodBean Back to top on side

The VT Index as an Indicator of Market Liquidity Risk in Slovakia

In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 60, no. 3
Petr Teplý - Michal Vrábel - Liběna Černohorská

Details:

Year, pages: 2012, 223 - 238
Keywords:
funding liquidity, global financial crisis, liquidity risk, market liquidity, regulation, Slovakia, VT index JEL Classification: G21, G32, G38
Article type: Vedecký článok / Article
About article:
V tomto článku jsme vytvořili nový index tržní likvidity pro Slovensko (zkráceně VT index), který je založen na výpočtu čtyř standardních indikátorů (hloubka, odolonost, šířka a likvidita) pro čtyři typy trhů (peněžní, měnový, dluhopisový a akciový) pro období 2001 – 2008. VT index začal klesat v polovině roka 2008, po pádu Lehman Brothers v září roku 2008 došlo k jeho výraznému poklesu. Navzdory globálním problémům s tržní likviditou během finanční krize, slovenské banky neměly významné likviditní problémy, zejména díky jejich přebytku depozit nad úvěry a taktéž relativně dobrému stavu slovenské ekonomiky.
In this paper we construct a new market liquidity index for Slovakia (called the VT index) based on the calculation of using traditional indicators of market depth, resiliency, tightness, volatility and liquidity for four markets (money, foreign exchange, bond and stock market) and back-tested the index for the years 2001 – 2008. The VT index began decreasing in the first half of the year 2008 and continued to fall after Lehman Brothers’ collapse in September 2008. Although market liquidity deteriorated globally, major liquidity problems were avoided by individual financial institutions in Slovakia, due to relatively strong macroeconomic fundamentals of the Slovak economy in the precrisis period.
How to cite:
ISO 690:
Teplý, P., Vrábel, M., Černohorská, L. 2012. The VT Index as an Indicator of Market Liquidity Risk in Slovakia. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 60, no.3, pp. 223-238. 0013-3035.

APA:
Teplý, P., Vrábel, M., Černohorská, L. (2012). The VT Index as an Indicator of Market Liquidity Risk in Slovakia. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 60(3), 223-238. 0013-3035.