In: Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 62, no. 6
Juraj Zeman
Details:
Year, pages: 2014, 598 - 608
Keywords:
Keywords: interest rates, fiscal policy, risk premium, crisis
JEL Classification: E43, E62, H63
Article type: Vedecký / Article
About article:
Príspevok sa zaoberá faktormi, ktoré ovplyvnili spready výnosov štátnych dlhopisov členských štátov EÚ vydaných medzi rokmi 2000 a 2012. Pomocou panelovej regresie sú identifikované tri faktory: špecifický faktor týkajúci sa rizika zlyhania danej krajiny, spoločný faktor vyplývajúci z averzie investorov k všeobecnému makroekonomickému riziku, a faktor likvidity. Porovnáva jednak ceny dlhopisov pred pádom banky Lehman Brothers v októbri roku 2008 a po ňom, jednak ceny dlhopisov členských štátov eurozóny s krajinami mimo menovej únie, a všíma si rozdielny vývoj cien dlhopisov týchto dvoch skupín krajín pred krízou a po kríze.
This paper explores factors that drive government yield spreads of EU countries’ bonds issued between 2000 and 2012. Using panel regression, it identifies three factors: a country specific factor related to country’s default risk, a common factor related to general risk aversion premium, and a liquidity factor. It compares bond pricing before and after the collapse of Lehman Brothers in October 2008, bond pricing of the euro area member states with countries outside of the monetary union and in particular contrasts pricing of these two groups of countries before and after the crisis.
How to cite:
ISO 690:
Zeman, J. 2014. Determinants of Government Bond Yield Spreads in EU Countries. In Ekonomický časopis/Journal of Economics, vol. 62, no.6, pp. 598-608. 0013-3035.
APA:
Zeman, J. (2014). Determinants of Government Bond Yield Spreads in EU Countries. Ekonomický časopis/Journal of Economics, 62(6), 598-608. 0013-3035.